Опционы - чрезвычайно гибкие производные ценные бумаги, которые дают огромные дополнительные возможности для инвесторов, преследующих самые разные цели. Спекулянтам опционы [1] позволяют получить максимально возможный финансовый рычаг, а консервативные инвесторы могут осуществлять хеджирование [2] своего портфеля и контролировать риск вложений. ... Читать дальше »

В этой книге - здравый смысл, житейская мудрость и ключ к постоянному опережению рынка средним инвестором. Именно поэтому для стремящихся к успеху опцион [1]ных трейдеров, институциональных инвесторов и портфельных менеджеров книга "Опционы как стратегические инвестиции" стала бестселлером. Теперь Лоренс МакМиллан, ведущий в США эксперт по опционам, написал новое руководство по стратегиям опционной торговли.

Информация - жизненно важный и самый необход ... Читать дальше »

Для управления финансовыми рисками нужно уметь их измерять. Методы измерения риска хорошо известны, и без них не обходится ни одно серьезное исследование по финансовой математике и финансовой инженерии. В основном это два метода. Один из них связан с измерением риска с помощью дисперсии (стандартного отклонения, или волатильности) доходности. Другой метод измерения риска основан на оценке вероятности получения участником рынка недопустимо малых для него доходов (или ее минимизации, если это возможно).

В последнее время наибольшее распространение начинает приобретать именно второй метод. Его называют критерием допустимых потерь. В англоязычной литературе используют два термина . drawdown criteria и value at risk (VaR). Следуя устоявшейся в нашей специальной литературе практике, будем называть его критерием VaR, оставляя последн ... Читать дальше »