В тринадцатой главе второго издания книги Ваш Путь к Финансовой Свободе я обсуждаю метафору игры в снежки, в которой каждый аспект игры представляет собой некоторый аспект торговли. В этой статье я продемонстрирую Вам эту метафору, а Вы постараетесь определить, как каждый аспект игры в снежки представляет трейдинг. Таким образом, Вы сможете оценить относительную важность каждого элемента.
Цель игры в снежки состоит в том, чтобы уничтожить снежную стену своего противника, за которой он укрывается. В свою очередь, перед собой Вы также возвели снежную стену, которая защищает Вас от разрушительных снежков. Как только стена перед Вами пала, Вы остаетесь беззащитным и будете считаться проигравшим. Если построить маленькую стенку, то Вас ждут неприятности, а большая стена обеспечит Вас большей защитой.
Кроме того, есть два вида снежков, летящих в стену - черные и белые. Черные снежки уничтожают стену, проделывая в ней отверстие, приблизительно равное своему размеру. Белые снежки, однако, прилипают к стене, делая ее более крепкой. Да, я знаю, что это звучит неестественно, но мне нужен черный снег, чтобы метафора работала. Что же означают эти самые черные и белые снежки в применении к трейдингу?
Кроме того, оба снежка причиняют стене еще и небольшие разрушения только потому, что попали в нее. Из-за этого черные снежки уничтожают немного больше стены, чем их объем. Белые же добавляют к стене чуть меньше своего объема. Так что же это за разрушительная сила?
Каждому хотелось бы, чтобы в стену летели только белые снежки, потому что они увеличивают ее величину. Но нам никак не избежать и появления черных снежков. Что же, по Вашему, обозначает отношение белых снежков к черным в терминах трейдинга?
Допустим, ваша стена является довольно большой и на каждые 20 белых снежков, попадающих в стену, приходится один черный. Будете ли Вы счастливы? Или Вам следует знать кое-что еще?
Вам не стоит слишком уж радоваться, поскольку Вы должны еще знать относительный размер снежков. Например, Вы можете получить 1000 белых снежков размером с мраморный шарик, но они не смогут компенсировать разрушительное воздействие одного черного снежка величиной с двухметровый валун. Получается, что наиболее важным является относительный размер черных снежков против белых. Как Вы думаете, что за этим стоит в терминах трейдинга?
Другая важная переменная, которая многое скажет Вам о том, как долго простоит стена - как часто прибывают снежки. Один снежок в секунду окажет намного большее воздействие, чем один снежок каждый час. Что такое частота снежков в терминах трейдинга?
На арене трейдинга большинство людей сосредотачивается лишь на одной из этих переменных, отношении белых снежков к черным, и игнорирует все остальное. Эта подсказка должна дать Вам хороший ключ к тому, что же именно означает эта переменная. Надеюсь, что даже по метафоре Вы сможете увидеть важность других переменных.
И наконец, есть еще одна переменная, которая, по моему мнению, легко могла быть стать самой важной в игре в снежки, но я даже не упомянул о ней. Как Вы думаете, что это за переменная?
Как все это расшифровать?
Первая переменная в метафоре игры в снежки была снежной стеной. Если стена пала, у Вас не осталось никакой защиты от снежков. Хотелось бы надеяться, что все вы поняли, что это - состояние вашего счета. И вообще, чем больше ваш счет, тем надежнее Вы застрахованы от катастрофы.
Следующая переменная - это два вида снежков, черные и белые. Да, я знаю, что в реальном мире черного снега не бывает, но так легче Вам увидеть воздействие различных аспектов вашей торговли с разных точек зрения. Черные снежки означают убытки, а белые - прибыль.
Небольшая разрушительная сила, которую имеют все снежки - стоимость сделки. Большинство людей не понимает насколько велика эта сила на самом деле. Когда я более сорока лет назад покупал свои первые акции, это стоило мне 65 $ за вход в позицию и еще 65 $ за выход. Сейчас наши затраты составляют приблизительно 10 $ с каждой стороны, но они имеют свойство накапливаться. Два года назад я вел очень активную торговлю. Я сделал 30 % годовых, но в конце года обнаружил, что мои затраты на сделки оказались равны моей прибыли. Таким образом, на самом деле я сделал приблизительно 60 %, но половину отдал брокеру.
Каждому хотелось бы, чтобы в стену летели только белые снежки, потому что они увеличивают ее величину. Но нам никак не избежать и появления черных снежков. А общий процент белых снежков эквивалентен проценту вашей прибыльности. Это та переменная, на которую большинство людей тратит все свое время, стараясь оказываться правыми во всех сделках.
Всем нам хотелось бы получать 90% белых снежков (выигрыши) и 10% черных (проигрыши). Но что, если белые снежки окажутся размером с мраморный шарик, а черные - с двухметровый валун? Уже будет не важно, что белых в 10 раз больше, крах все равно наступит. Возможно, теперь Вам станет понятнее золотое правило трейдинга - побыстрее обрезать убытки и дать прибыли расти.
Что Вам действительно нужно знать, так это относительный объем белых снежков против черных. Другими словами, "относительное воздействие среднего снежка, попадающего в стену”. Это эквивалентно взгляду на все ваши сделки с точки зрения множителя вашего начального риска (R) или, короче говоря, R-множителя. А среднее значение R всех ваших сделок - это ожидание вашей системы. Оно эквивалентно среднему воздействию снежка на вашу стену. Возможно, теперь Вы можете видеть важность ожидания вашей системы торговли.
Допустим, Вы оценили среднее воздействие одного снежка и результаты оказались хорошими, эквивалентными 50cc белого снега. Таким образом, белый снежок оказывает, в среднем, на 50cc большее воздействие, чем черный. Но ведь Вам нужно знать кое-что еще? Конечно, это то, насколько часто прилетают снежки. Это эквивалентно тому, как часто Вы получаете возможности для торговли.
Если Вы добавляете по 50cc белого снега каждую минуту, это намного интереснее, чем если бы Вы добавляли по 50 кубических сантиметров белого снега в час. Фактически, это в 60 раз больше белого снега. Прибавка 3000 кубических сантиметров в час (50 кубических сантиметров в минуту) намного более существенно укрепит вашу стену (то есть, счет), чем 50 кубических сантиметров в час.
Однако, что же является самой важной переменной, о которой я не упомянул? Это установка размера позиции. Она эквивалентна тому, сколько снежков достигает стены в любой данный момент. Если к стене приближается 1000 снежков, это намного более существенно, чем один снежок. А если появляется 1000 черных снежков, они могут уничтожить Вашу стену. И тогда уже будет не важно, имел средний снежок положительное воздействие или нет. Это может быть эквивалентно риску всем депозитом в одной сделке. Если Вы окажетесь неправы, Вы - банкрот. Не имеет значения, даже если у вашей системы было огромное положительное ожидание, слишком большой риск может быть опасен.
Подумайте обо всех этих переменных. На чем Вы концентрируетесь в своей торговле? Может быть, Вы пренебрегли чем-то важным?
Dr. Van K Tharp
© ActionForex.com
© Перевод: www.kroufr.ru
Главная 
