13 апреля 2011г. 11:39

Основные факторы, на которые стоит обращать внимание при анализе соевых бобов - это мировое производство, уровень экспорта, импорта, потребления, а также складские запасы продукта. Кроме этого необходимо учитывать сезонность и погодные факторы, которые также играют большое значение в ценообразовании.

Производство. 8 апреля вышел отчет USDA, по данным которого мировое производство соевых бобов в 2010/11 мг прогнозируется в размере 260,972 тыс.тонн, что на 2,570 тыс. больше, чем прогнозировалось в марте, и почти на 1 млн.тонн больше 2009/10 мг.

Увеличение производства прогнозируется в таких странах как Бразилия (с 70 млн.тонн, до 72 млн.т.) и Парагвай (с 7,5 млн.тонн до 8,1 млн.тонн). Для США, Аргентины, Китая, Индии и Канады прогноз остался прежним и составляет 90,6 млн.тонн, 49,5 млн.тонн, 15,2 млн.тонн, 9,6 млн.тонн, 4,35 млн.тонн, соответственно.

Изменения мирового производства соевых бобов в период с 2006 по 2011г можно проследить по рисунку:
 

Изменение производства по странам-производителям можно отследить по графику:
 

Экспорт. Главным экспортером по прежнему остаются США, прогноз их экспорта составляет 43 млн.тонн (снижение на 270 тыс.тонн относительно мартовского прогноза, и увеличение на 2 млн.тонн в сравнении с 2009/10мг). Для Бразильского экспорта прогноз увеличен на 200 тыс.тонн и составляет 32,75 млн.тонн, Аргентинский экспорт остался без изменений и составляет 11 млн.тонн. Мировой экспорт прогнозируется на уровне 98,5млн.тонн,что на 250тс.тонн больше, чем прогнозировали в марте и почти на 6 млн.тонн больше аналогичного периода прошлого года.

Динамику мирового экспорта можно проследить по диаграмме:
 

Как менялся экспорт у основных стран-экспортеров можно отследить по графику:
 

Импорт. В сравнении с предыдущим месяцем прогноз импорта изменился только для Мексики, предыдущее значение составляло 3,6 млн.тонн, текущее на 100 тыс.тонн больше. Импорта для Китая по прежнему остается самым высоким и составляет 57 млн.тонн, в сравнении с предыдущим маркетинговым годом поставки в Китай увеличились на 7 млн.тонн. Второй мировой импортер – Евросоюз, прогноз его импорта – 14 млн.тонн соевых бобов. Несмотря на трагедию, произошедшую в Японии в марте, ее импорт не изменился и составляет 3,45 млн.тонн. Мировой импорт составит 95,4 млн. тонн, что на 400 тыс. тонн меньше мартовского прогноза, но почти на 8 млн.тонн больше предыдущего маркетингового года.

Динамика мирового импорта хорошо отслеживается по рисунку:
 

Как менялся импорт по странам можно отследить по графику:
 

Запасы. Ситуация с конечными запасами стала немного ровнее. Увеличились прогнозы запасов для Аргентины (с 20,1 млн.тонн в марте до 20,9 млн.тонн в апреле), Китая (с 16,3 млн.тонн в марте до 16,9 млн.тонн в апреле), Бразилии (с 15,44 млн.тонн в марте до 16,7 млн.тонн в апреле). Сокращение запасов отмечается в США на 10 тыс.тонн, до 3,81, и в Евросоюзе на 50 тыс. тонн. Мировые запасы составляют 60,9 млн.тонн, что почти на 2,5 млн.тонн больше мартовских прогнозов.

Динамику мировых запасов можно отследить по рисунку:
 

Изменение запасов по странам можно отследить по графику:
 

Внутреннее потребление. В сравнении с предыдущим маркетинговым годом потребление соевых бобов в Китае выросло почти на 8,5 млн.тонн, при этом прогноз потребления сократился на 400 тыс.тонн относительно прошлого месяца. Для США прогноз так же был изменен в сторону уменьшения на 136 тыс.тонн относительно марта, и на 2,763 млн. тонн относительно 2009/10мг. Прогноз потребление для Аргентины в апреле сократился на 760 тыс.тонн , и повысился почти на 4 млн. тонн относительно прошлого года. Для Бразилии потребление выросло в 2010/11мг на 1,8 млн.тонн. В Евросоюзе потребление оценивается на уровне 13,6млн.тонн, что почти на 1млн.тонн больше предыдущего года. Прогноз мирового потребления составляет 225,275 млн.тонн, это меньше мартовского прогноза почти на 1,2 млн.тонн, в сравнении с 2009/10мг мировое потребление увеличится на 16 млн.тонн. 

Как изменялось потребление по странам можно проследить по графику:
 

Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами академии Masterforex-V, проанализировав данные отчета, отмечают, что объективных фундаментальных данных для роста котировок на соевые бобы нет. Увеличение производства соевых бобов в Бразилии, рост общемировых запасов, практически повсеместное сокращение потребления, плюс сезонные тенденции, выражающиеся в сборе урожая в Южной Америке, все эти данные говорят об отсутствии причин для роста. Кардинально ситуация может измениться только в результате плохих погодных условий, т.к. этот фактор порой может превысить остальные фундаментальные данные вместе взятые. Цена вероятнее всего будет потихоньку опускаться, либо торговаться во флете в рамка 1450-1250 долларов за бушель.