Анализ индекса S&P500 с точки зрения торговли волатильностью

25 апреля 2011г. 06:58

Прошедшая торговая неделя началась с негативных новостей о понижении прогноза рейтинга США, из-за чего индекс S&P500 в понедельник снизился на 1.5%, пробив нижнюю границу флэта. Однако его поведение в последующие дни показало, что перегретая постоянными дополнительными денежными вливаниями экономика США пока не готова к коррекции, несмотря на усиливающиеся ожидания снижения фондовых индексов: уже на следующий день фьючерс на индекс S&P500 вновь закрепился выше уровня 1300, а в среду вернулся к уровню котировок до объявления о снижении прогноза рейтинга США. Итак, пока флэт продолжается, его границы сейчас находятся на уровнях 1290 и 1338, а прочие уровни поддержки и сопротивлиния остаются на прошлом уровне. Таким образом, даже несмотря на короткую предпраздничную неделю и предполагаемую пониженную активность торгов недельный диапазон движения составил 47.5 фьючерсных пункта; при этом днём с максимальной дневной волатильностью был понедельник, когда и произошло снижение рейтинга - дневной диапазон хода составил 27.5 фьючерсных пункта, а наименее волатильным днём был последний рабочий день перед праздниками, четверг, когда дневной диапазон составил всего 9.75 пункта. Ещё сильнее эта новость отразилась на ожидаемой волатильности: в понедельник значения индекса VIX подскочили с 15.3 до 19, однако уже к среде инвесторы успокоились и индекс VIX достиг минимального значения недели 14.3 пункта.

Календарь выхода экономической статистики на предстоящую торговую неделю:

В понедельник 25 апреля активность торгов может быть понижена из-за продолжения праздников на ряде европейских биржевых площадок. Ключевым днём с точки зрения влияния на последующее возможное направление движения, а также способности вызвать резкие скачки волатильности, является среда 27 апреля, когда нас ожидает заявление Федерального комитетета открытого рынка и заявление о ставке процента, а также речь г-на Бернанке. Достаточно важные события ожидаются и в четверг в 16-30мск - будут опубликованы данные по ВВП и заявкам на пособие по безработице. Таким образом, на предстоящей торговой неделе можно применять опционные стратегии, направленные на покупку волатильности, со входом в начале недели при пониженной ожидаемой волатильности и выходом после публицации планируемых новостей.
Подготовлено: Факультет опционов Академии МФ