Анализ индекса S&P500 с точки зрения опционной торговли

18 апреля 2011г. 08:19

На прошедшей торговой неделе фьючерс на индекс S&P500 совершил тест уровня 1300 и отбился вверх, расширив нижнюю границу зоны флэта до 1298.25. Таким образом, основными сопротивлениями на пути вверх сейчас являются верхняя граница зоны флэта 1336.5, локальный максимум 1343 и опционные барьеры 1350 и 1400. Основыми поддержками снизу являются 50-дневная скользящая средняя, опционный барьер 1300, нижняя граница зоны флэта 1298.25, опционный барьер 1250 и локальный минимум 1241.25. Фактическая волатильность индекса S&P500 на этой неделе увеличилась по сравнению с прошлой неделей, но по-прежнему невысокая: недельный диапазон хода составил 32 фьючерсных пункта, при этом дневная волатильность колебалась незначительно - от минимальной в 13.25 пункта в понедельник до максимальной за неделю в 15.25 пункта во вторник. Ожидаемая волатильность также продолжает оставаться ниже средней, о чём свидетельствуют низкие значения индекса волатильности VIX - от 14.92 до 18.46.

Экономический календарь на предстоящую неделю:

Как видим, значимых новостей предстоит немного; кроме того, предстоящая неделя будет "короткой" из-за выходного дня на американских рынках в пятницу 22 апреля. Таким образом, в данный момент хорошей тактикой опционной торговли может быть применение стратегий, направленных на извлечение дохода во флэте, т.е. длинных бабочек и кондоров. Но покупка волатильности накануне выхода важных новостей также не утрачивает своей актуальности. Всплески волатильности возможны при выходе следующих макроэкономических данных:
-Разрешения на строительство 19 апреля в 16-30мск
-Продажи жилья на вторичном рынке недвижимости 20апреля в 18-00мск
-Заявки на пособие по безработице 21 апреля в 16-30мск
Кроме того, сейчас продолжается сезон квартальной отчётности, выход которой также может оказывать влияние на рыночную ситуацию.
Подготовлено: Факультет опционов Академии МФ